Cher Banquier,
Comme tu le sais je te dĂ©teste. Cette semaine, je te dĂ©teste un peu plus que la prĂ©cĂ©dente car si tu mâavais mieux conseillĂ© sur mon Ă©pargne, je nâaurais pas investi toutes mes Ă©conomies dans lâaffaire du siĂšcle⊠qui sâest rĂ©vĂ©lĂ©e ĂȘtre lâarnaque de la dĂ©cennie.
Lâaffaire en question câest celle de Bio Câ Bon, la chaĂźne Française de 107 magasins Bio qui vient dâĂȘtre rachetĂ©e par Carrefour pour 60 Millions dâeuros suite Ă un redressement judiciaire en Septembre.
Tout commence en 2008 lorsque le fondateur de Bio Câ Bon Thierry Brissaud sâassocie Ă la sociĂ©tĂ© FonciĂšre Marne & Finance avec lâidĂ©e a priori innocente de faire appel Ă lâĂ©pargne des particuliers pour financer le dĂ©veloppement de la chaĂźne de magasins. Lâoffre est allĂ©chante : vous pouvez investir Ă partir de 20 000⏠pour une rĂ©munĂ©ration annuelle de 7% et une promesse de rachat de vos parts au bout de 5 ans.
đž Shut up and take my money đž
Le concept fonctionne mais ne dĂ©colle pas. En 2013, Bio Câ Bon nâa que quelques boutiques Ă son actif et peine Ă vendre son produit dâinvestissement pourtant trĂšs attractif. Lâami Thierry (qui, pour la petite histoire, avait Ă©tĂ© condamnĂ© en 1995 par le tribunal du commerce pour une affaire similaire) dĂ©cide de passer Ă la vitesse supĂ©rieure et dâengager des Conseillers en Gestion de Patrimoine (CGP).
En 2016, Bio Câ Bon travaille avec plus de 500 Cabinets CGP partenaires qui touchent 6% du montant souscrit par les particuliers. Autant vous dire que les âconseillersâ Ă©taient trĂšs motivĂ©s Ă convaincre les petits Ă©pargnants, quitte Ă raconter absolument nâimporte quoi.
Miracle ! Le plan fonctionne comme prĂ©vu et 3 000 Ă©pargnants se jettent Ă lâeau pour un montant total de 114 Millions dâeuros. Les magasins ouvrent Ă la chaĂźne, parfois 2-3 par mois, et tout le monde est aux anges. Sauf que, comme les traders ont pour habitude de dire : âles arbres ne montent pas jusquâau cielâ.
DĂšs 2018, lâAMF (AutoritĂ© des MarchĂ©s Financiers) sonne la fin de la fĂȘte et demande lâarrĂȘt de la commercialisation de ces produits dâinvestissement en dĂ©nonçant des pratiques abusives et une information âinsuffisanteâ.
Le problĂšme ? Bio Câ Bon ne fonctionne pas aussi bien que prĂ©vu et pendant des annĂ©es la seule maniĂšre de rĂ©munĂ©rer les investisseurs Ă©tait dâen faire entrer de nouveaux : une vĂ©ritable pyramide de Ponzi comme on les aime (coucou Madoff).
Lâoffre de rachat de Carrefour est trĂšs loin de couvrir les montants perdus par les Ă©pargnants qui seront les derniers crĂ©anciers Ă ĂȘtre remboursĂ©s puisque Bio Câ Bon prĂ©sente une dette de 240 Millions dâeuros et, comme le veut la Loi dans le cadre des plans de cession, les Ă©pargnants sont tout en bas de la pyramide aprĂšs les salariĂ©s, lâEtat, les fournisseurs, les partenaires, les banques, etc.
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VoilĂ cher banquier, tu aurais pu mâexpliquer que quand on me promet une garantie de rendement, il faut toujours se demander : qui est le garant ? En lâoccurrence, la seule garantie ici Ă©tait que tout se passe comme prĂ©vuâŠ
Bisous,
Térence.
Les 3 actus que tu as (peut-ĂȘtre) ratĂ©es cette semaine
đ Cela devait ĂȘtre la plus grosse entrĂ©e en bourse de lâhistoire, Ant Financial, la division Fintech de la holding de Jack Ma (fondateur dâAlibaba) a dĂ» suspendre ce Mardi son introduction en bourse de 34.5 Milliards de dollars. La raison ? Une inquiĂ©tude des autoritĂ©s chinoises sur les conditions trop souples dâobtention de âprĂȘts instantanĂ©sâ sur lâapplication AliPay qui pourraient poser un risque systĂ©mique (comme en 2007 avec les Subprimes). La raison de cette suspension pourrait avoir une autre origine : dans une confĂ©rence publique le mois dernier, Jack Ma avait vigoureusement critiquĂ© le systĂšme bancaire Chinois comme Ă©tant un hĂ©ritage de la rĂ©volution industrielle Ă rĂ©former en urgence. Des commentaires qui nâont pas dĂ» plaire au Parti Communiste.
Les Milliardaires Chinois se révoltent ?
đșđž Joe Biden a officiellement Ă©tĂ© Ă©lu PrĂ©sident des Etats Unis (enfin peut-ĂȘtre, ça dĂ©pend de votre opinion, peu importe les faits apparemment). Pendant que Trump joue au clown triste en attaquant la lĂ©gitimitĂ© des institutions quâil a lui-mĂȘme gouvernĂ© pendant 4 ans, il est lâheure de rĂ©flĂ©chir Ă ce quâun mandat DĂ©mocrate aux Etats-Unis veut dire pour nos placements. Un mot dâordre : âBoringâ. Ennuyeux mais dans le bon sens du terme. On va enfin pouvoir se concentrer sur la valorisation des entreprises et de leurs marchĂ©s plutĂŽt que sur le compte Twitter de Trump de peur quâil crĂ©e une nouvelle guerre commerciale. Comme il nây a pas de majoritĂ© DĂ©mocrate au SĂ©nat pour lâinstant, on peut mĂȘme sâattendre Ă une annulation de la hausse des taxes et autres rĂ©formes un peu trop Ă gauche que Wall Street mĂ©prise. Dâailleurs, le S&P 500 Ă©tait en hausse de +7% cette semaine.
Bye Bye Volatilité ?
đż A dĂ©faut dâune âvague bleueâ aux Etats-Unis, on a eu une vague verte. Et oui, les AmĂ©ricains sont pragmatiques et obsĂ©dĂ©s par lâefficacitĂ© : du coup, quand ils vont voter, ils ne votent pas seulement pour Ă©lir le PrĂ©sident mais pour donner leur avis sur un ensemble de mesures type ârĂ©fĂ©rendumâ. RĂ©sultat : 5 Etats ont lĂ©galisĂ© le cannabis Ă usage rĂ©crĂ©atif cette semaine, ce qui fait un total de 16 Etats oĂč la vente de cannabis est aussi lĂ©gale que ta pinte de blonde en terrasse (tu te souviens de ce que câest quâune terrasse ?). Dans la foulĂ©e, le gouverneur de lâEtat de New York a annoncĂ© quâil proposerait un vote sur la lĂ©galisation dĂšs lâannĂ©e prochaine. Lâaction de la sociĂ©tĂ© Aurora Cannabis, un leader du secteur, a explosĂ© de plus de 50% Vendredi suite Ă cette annonce pour terminer Ă + 100% sur la semaine - Biden Ă©tant lui-mĂȘme un consommateur rĂ©gulier comme vous avez dĂ» le remarquer (Fake News).
On en parle en France ou on attend que le marché soit saturé ?
Excellente lecture !
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