Se faire payer pour emprunter

Cher Banquier,

Comme tu le sais je te déteste. Cette semaine, ma haine est indicible car je viens d’apprendre après tout ce temps à te payer les intérêts de mon prêt que, finalement, c’est toi qui aurait dû me payer !

Et oui, l’Union Européenne vient d’emprunter 17 Milliards d’euros à un taux de -0.26% dans le cadre du programme CoronaBonds ayant pour but d'aider les pays membres de l'UE à financer leurs dispositifs respectifs de chômage partiel.

Un taux négatif ça veut dire, cher banquier, que TU me payerais chaque mois des intérêts pour me remercier d'avoir emprunter de l'argent dans ta banque. Tu trouves ça injuste ? Pourtant, les obligations de l'UE sont parties comme des petits pains après avoir généré 13 X plus de Demande (230 Milliards d'euros) que d'Offre ce Mardi. A noter que la France emprunte aujourd'hui à un taux de -0.33% et l'Allemagne à -0.62%, donc autant dire que c'était l'affaire de l'année !

Mais comment est-ce possible que des investisseurs se ruent sur un produit encore moins performant que mon Livret A ? Il n'y a pas de réponse simple à cette question mais plutôt plusieurs pistes d'explications :

• L'argent est devenu quasiment gratuit depuis que la plupart des banques centrales dans le monde ont abaissé leur taux directeur à presque 0%

• En période d'incertitude, mieux vaut jouer la sécurité et l'Union Européenne détient une note AAA, la crème de la crème pour les investisseurs frileux et apocalyptiques

• Les politiques massives de relance liées au COVID-19 pourraient créer de l'inflation à terme et donc rendre le taux réel de ces obligations positif (moins par moins fait plus...)

• Enfin, une obligation est un produit financier à part entière qui peut être revendu pour un prix plus élevé si la demande excède l'offre (ce qui semble être le cas ici)

Désolé pour l'aspect un peu technique du sujet, si ça t'intéresse tu peux en apprendre un peu plus ici.

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Voilà cher banquier, j'attends ton coup de fil demain matin pour renégocier les termes de mon prêt conso à 4.7% et j'ai hâte d'entendre tes arguments justifiant cette belle escroquerie.

Bisous,

Térence.

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Les actus que tu as (peut-être) ratées cette semaine

👽 La NASA vient de signer un contrat de 14 Millions de dollars avec Bell Labs, le centre de R&D de Nokia, pour installer la 4G... sur la lune ! L'objectif ? Améliorer la communication sur place (et la qualité des selfies des astronautes) dans le cadre de la mission Artemis qui prévoit d'installer une base habitable sur la Lune d'ici 2028. En revanche, il faudra attendre 2050 pour avoir la 3G dans le métro Parisien.

Absurde ?

💊 Le laboratoire Purdue plaide coupable face à sa responsabilité dans la crise des opiacés. Il est temps de passer à la caisse pour Richard Sackler (un véritable Mr. Burns, si tu ne le connais pas, je te conseille l'excellent John Oliver sur ce sujet). Purdue est accusé d'avoir payé des milliers de Docteurs pour prescrire en masse des dérivés de l'opium et construire une base solide de "patients" complètement accros. 500 000 overdoses plus tard, le gouvernement Américain demande 8 Milliards de dollars à Purdue. Le laboratoire, ne pouvant pas payer l'amende car déjà placé en redressement judiciaire, devra se transformer en "Public Benefit Company" et fournir des médicaments anti-overdose à prix coutant.

Belle pirouette.

🤖 Les dirigeants d'entreprise adaptent leur discours pour plaire aux machines. Chaque trimestre, les entreprises côtées annoncent leurs résultats financiers ainsi que leurs projections pour le trimestre suivant. Depuis quelques années, des algorithmes créés par les Traders évaluent en temps réel le niveau d'optimisme des PDG via l'analyse linguistique. Ces PDG en sont donc venus jusqu'à adapter leurs discours en utilisant un champ lexical positif et optimiste pour tromper les algorithmes et donner un petit coup de pouce à leur cours de bourse.

Fourbe.